【進入看盤】富貴險中求。

炒股是一個高風險的遊戲,而市場上的風險又是無處不在的。上有系統性的金融風險,中觀層面上有產業政策的風險,微觀層面上有上市公司人事變動帶來的意外。這些風險無時無刻不在影響著市場的走勢和投資者的情緒,以及個股的漲跌。

遇到這些風險怎麼辦?道理很簡單——就是想盡辦法化解。當然能夠化解的風險就不算是真正的風險。“危機,危機”是危也是機,能夠化解的風險對於有準備的投資者來講就是機遇。

宏觀層面上,銀保監會黨委在《求是》撰文:持之以恒防范化解重大金融風險,文章透露金融穩定保障基金基礎框架初步建立,首批646億元資金已經籌集到位,存款保險制度得到加強,保險保障基金和信托業保障基金管理辦法正在修訂完善。一般預計風險保障基金會在9月份之前完成籌集,現在看來進展的速度要比我們想象的還要快。相關的保險保障基金和信托保障基金的機制也在建立過程中。

保障基金來自於金融機構、金融交易平台,以及央行的再貸款。保障基金對於化解金融風險應該講是非常有利的一種應對措施。

另外,政協召集了專題的會議,劉鶴副總理出席並講話,主要在於回應平台經濟的整頓和數字產業的發展方向。應該講是給中國的互聯網企業吃了一顆定心丸。我們都知道,最近兩年關於平台經濟的整頓一直在影響著市場的神經,有時候矯枉過正,有時候會對未來產生迷茫。但是總體來講,水皮覺得最最困難的時刻已經過去。未來,網路平台公司應該能有一個穩定的政策背景。

昨天有新聞爆出招商銀行新任行長已經呼之欲出。行長並沒有空降,還是來自於內部的補位。目前主持工作的常務副行長王良將正式出任招商銀行第四任行長。王良是招商銀行的老將,跟老行長馬蔚華一起工作很多年。換句話來講,招商銀行因為行長出事導致的人事動蕩,從而對招商銀行的影響通過新的人事安排可以降低到最低點。

關於公司治理,招商銀行表現還是不錯的。在董事會的領導下,水皮相信招商銀行依然能夠保持原來經營市場的優勢地位。這對於市場的穩定,也能夠起到一個很好的作用。

過去大家擔心的市場風險,實際上現在已經在逐步化解。投資者對未來市場環境、政策環境、包括個股的走向可以有謹慎且樂觀的態度。

今天滬深股市是下跌的,上證跌到0.25%,深成指跌了0.20%,創業板跌了0.16%。和昨天形成反差的是,今天指數下跌但是個股普遍上漲;昨天指數是上漲的,但是個股下跌的居多。這種情況在今天下午和上午還是有所區別的,下午下跌的個股開始增多。

今天比較好的現象就是北向資金在上午流出比較多,但是僅僅是從下午的時間段來看,一直是流入的。午盤的時候滬股通流出了30億,收盤的時候流出21億。換句話來講,下午淨流入了9億。深股通上午是流出6億,收盤的時候僅僅流出1.68億。也就是說下午大概流入了4個多億。今天北向資金的走勢是市場比較樂觀的一個方面。
今天成交量依然萎靡不振,只有7700億左右,觀望的心態依舊非常濃烈。從走勢上來講,之所以市場不溫不火、不死不活、不尷不尬。水皮覺得還是在於機構主力、市場主力缺乏想象力,基本上還是在炒冷飯。

今天開盤的時候,汽車板塊急速拉升。上午10點的時候,整個板塊的漲幅是4.01%,之後有所回落。到了下午2點10分左右,又回升到上漲3.84%。但最後汽車板塊只有1.77%的漲幅,多多少少顯示出一點上漲乏力的味道。

地產股在盤中兩次衝擊漲幅榜,上午收盤之前發起過一波;到了下午開盤之後,最高衝到上漲1.17%;下午2點的時候又發起一波衝擊,漲到1.21%;收盤的時候又回落到了0.1%。地產股和汽車股最近利好不斷,借助政策方面的利好,短線投資者在這兩個板塊上的收獲應該還是比較豐厚的。

但畢竟,現在市場整體是一個觀望氛圍,繼續單邊上漲的空間並不具備。這也是為什麼汽車和地產兩個板塊兩次在盤中形成高點又再次回落的原因。市場如果要持續走出現在的盤整格局,需要新的領漲板塊來發掘新的趨勢,在這一點上大家都在等待機會的成熟。

既然今天的話題是風險,水皮要提醒投資者,有的風險是可以化解的,有的風險是無法化解的。

最近兩天轉債市場上的永吉轉債,真的是讓大家開了天眼——永吉股份於2022年4月14日公開發行了約146萬張可轉換公司債券,每張面值100元,發行總額約1.46億元。昨天掛牌交易,集合競價過後,開盤直接高開50%,價格為150元,隨即臨時停牌。複牌後,最後三分鐘價格瞬間達到了300元之上,最高價甚至超過400元,漲幅超過300%。截至收盤,永吉轉債報收376.16元,漲幅達276.16%,最後3分鐘的漲幅高達150%。換句話來講,100塊錢的東西一天漲了三倍。

今天開盤之後,這種瘋狂更加明顯。上午的時候交易所已經停止了一部分炒作大戶的賬戶。開盤之後,最低跌到過320塊錢左右,但是之後又一次出現了瘋狂拉升,盤中的價格最高衝到436元,收盤價在390元——“沒有最瘋,只有更瘋”。永吉股份的轉股價是8.76塊,今天永吉股份收盤價7.15元/股,上漲幅度1.85%。一個正股的價格只不過7塊錢,轉股價也才8.76塊,但是轉債被炒到了390元將近400元的位置。漲了這麼多,轉債時候巨大的缺口怎樣填平?真的是不可思議。

當然,水皮相信很多投資者玩的就是短線,根本不在乎到時候會不會轉債、什麼時候轉債,因為短線投資者根本沒有打算轉債。轉債市場是當天T+0的交易,很多資金在里面搏的就是一個短線——和刀口舔血真的是沒什麼區別。

永吉股份其實轉債的規模其實很小,一共才1.46億。如果去掉大股東鎖定的部分,市場上的流通量一共才8000萬元。昨天的成交金額是2.14億,今天的成交金額是89.85億,算一下一天的換手率,可想而知現在市場瘋狂到了什麼程度。

8000萬的流通盤,89億的成交量,誰在炮制天量換手?

一句話點評:沒有最瘋,只有更瘋。

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