【今日看盤】中國資產正在得到國際資本的重新認識。

今天凌晨結束的美國股市交易中,中國概念大放異彩,金融指數大漲7.57%。很多耳熟能詳的中概股出現了非常好的漲勢,例如知乎上漲了22%,阿里和百度上漲幅度都超過14%。同時段交易的新加坡A50股指期貨指數也大漲了1%左右。之所以會出現這樣的情景,一般從市場層面上分析,大概有三個因素:

第一個因素是美國股市本身是大漲的:道瓊斯指數漲了1.61%,納斯達克漲了2.68%,標普500漲了1.99%。美國指數上漲的動力主要來自於銀行股和網路科技。之所以美股會出現這樣的上漲,首先當然是跟其前期調整比較充分有關;其次投資者對於美聯儲加息帶來的擔憂有所減少。(以上數據均來自:choice數據)

第二個因素是中概股的財報超預期。從監管的層面上來講,中概股的基本面一直在改善之中,最關鍵的還是要看業績。盡管阿里和百度虧損依舊,但是業務構成中間都出現了很大的亮點:阿里雲和百度雲都開始盈利了。這就給投資者帶來了比較好的一個想象,換句話來講,這兩塊培育了很久的業務進入了收獲期。也就是說中概股在目前的位置上,體現了其投資價值。

第三個因素是美國國務卿布林肯在喬治·華盛頓大學發表對華政策演講。布林肯闡述的美國對華政策是大家非常關注的事情,原計劃演講在5月5日就要發布,但是因為布林肯“中招”新冠才推遲到現在。布林肯的演講有三個主要的觀點:一是美國已經下決心,要避免和中國發生衝突,要避免產生冷戰;二是美國不尋求阻止中國發揮大國作用;三是也不會阻止中國或任何國家發展其經濟或增進人民利益。水皮覺得布林肯的演講雖然沒有新意,也算是老調重彈,但是畢竟沒有出圈。中美關系的確是非常複雜,也是非常重要的雙邊關系和國際關系。中美保持穩定是符合雙方利益的,從這個層面來講,如果中概股在美國的審計底稿處理方式雙方形成共識,應該講中國上市公司在美國的上市安全問題和交易問題就會得到有效的化解。當然,對於美股上市的中概股是一個天大的利好。一定程度上可以看出,國際資本對來自中國的上市公司有了一個重新的認識,當然也會做出投資的調整。

說起來令人非常尷尬,國際資本對於中國資產的認識要遠超於我們境內的機構。換句話來講,別人對我們的信心比我們自己更強。大家問有沒有什麼依據,當然是有依據的。

對比一下在新加坡交易A50股指期貨的走勢,就可以出看出非常非常鮮明的特徵來。3月16日A股大跌,前一天3月15日A50也是大跌。第一輪見底之後,A股上證指數又跌了5%,深成指跌了10%,創業板甚至跌幅超過13%。但是水皮要提醒大家,A50在3月16日12294點見底之後,最近兩個月的低點都沒有低於12605點。換句話來講,至少有兩個月的時間,A股是在不斷地探底,但是A50卻已經在3月16日探底之後,一直在構築一個比較堅挺的平台。

另外一個可以參考的指標就是恒生指數的走勢,3月15日恒生指數也達到了最低點18235點,之後兩個月恒生指數並沒有創新低,盤中震蕩最低也就是19128點。今天恒生指數收盤在20697點,同樣是高開,但是恒生指數的高開就是基本上守住了開盤的位置,K線圖上今天呈現一個紅十字星,上漲的幅度2.89%。今天恒生科技股指數上漲的幅度就更大一點,上漲幅度超過3.8%。也就是說,境外資本對於中國境內上市公司、對我們本土上市的公司未來前景的看好要比我們自己更樂觀、更願意投入。

證監會副主席方星海說,今年北向資金會有繼續配置的判斷水皮是非常認可的,之前水皮在股評中也反複談論過。事實上,我們從最近一段時間北向資金的流向也可以看出端倪和現象。今天北向資金淨流入也是相儅多的,當然主要流入的依然是滬股通。

今天滬深股市受到水皮前面說的三個因素影響,大家的情緒是比較高的,所以就出現高開,但是最後卻形成了低走的格局。這樣的情景應該講既在意料之外,又在情理之中。之所以說在意料之外,是因為大家還是期望指數能夠高開高走的;說在情理之中,是因為A股有一個規律:低開不一定高走,但是高開一定低走。因為,逢高變現的人太多了。一方面,從2863點上來之後,滬深股市有一定的漲幅;另外一方面,人民幣匯率走勢最近兩天還是有波動,上躥下跳,大家還是心有余悸。最後就是水皮一直說的今年處於“高低切換”的過程。
現在有一部分板塊具備超跌反彈的能力,但是並不具備反轉領漲的能力。所以今天領漲板塊和領跌板塊的特徵都特別鮮明,汽車,工程,煤炭,石化這些傳統低估值的概念在漲幅榜前列;光電光伏,半導體,白酒,鋰電池這些賽道股就齊刷刷在跌幅榜的前列。我們一直討論的大金融今天不溫不火,無所作為,導致今天指數高開之後,以獲利套現為主。

今天下跌的個股是2647家,上漲的只有1927家。兩市成交量基本上保持不變。北向資金再一次在滬股通大規模流入,一共流入了42億。深股通是流出的,流出額是3億左右。但是今天又呈現了尾盤搶貨的情景——盤面上堆積的北向資金、沒有成交的北向資金就有72.72億。當然,水皮一定要跟大家強調,這里有相儅一部分資金是沒有成交的,當然也表明境外資金對A股的看好。

一句話點評:爛泥扶不上牆。

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