【今日看盤】什麼是最大的民生?“穩經濟,穩增長,保就業”就是最大的民生。這不是水皮一個人的觀點,而上上下下正在形成的共識,也可以說是此時此刻社會輿論的一個最強音。

昨天晚上,國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,決定實施6方面33項措施,我們來看一下主要涉及到是哪六個方面?

第一是財政及相關政策。在更多行業實施存量和增量全額留抵退稅,增加退稅1400多億元,全年退減稅總量2.64萬億元;將中小微企業、個體工商戶和5個特困行業緩繳養老等三項社保費政策延至年底,並擴圍至其他特困行業,預計今年緩繳3200億元;將失業保險、留工培訓補助擴大至所有困難參保企業。國家融資擔保基金再擔保合作業務新增1萬億元以上。

第二是金融政策。將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍。對中小微企業和個體工商戶貸款、貨車車貸、暫時遇困個人房貸消費貸,支持銀行年內延期還本付息;汽車央企發放的900億元商用貨車貸款,要銀企聯動延期半年還本付息。

第三是穩產業鏈供應鏈。優化複工達產政策,保障貨運通暢,取消來自疫情低風險地區通行限制,一律取消不合理限高等規定和收費。有序增加國內國際客運航班,制定便利外企人員往來措施。

第四是消費和有效投資。階段性減徵部分乘用車購置稅600億元。因城施策,支持剛性和改善性住房需求。優化審批,新開工一批水利特別是大型引水灌溉、交通、老舊小區改造、地下綜合管廊等項目,引導銀行提供規模性長期貸款。

第五是保能源安全。落實地方煤炭產量責任,調整煤礦核增產能政策,加快辦理保供煤礦手續。再開工一批水電煤電等能源項目。

第六是保障基本民生。做好失業保障、低保和困難群眾救助等工作。視情及時啟動社會救助和保障標准與物價上漲掛鉤聯動機制。

可以看出,國務院對於目前經濟形勢的判斷還是非常精准的。因為現在形勢的確比較嚴峻,尤其是今年的就業問題是非常突出的。水皮想這6大措施會起到積極的作用。

宏觀決策實際上在決策過程中是最難的,因為總是有一些突發的變量無法考慮。比如今年的疫情的突然反複,包括俄烏衝突導致大宗商品價格的上漲。恐怕是在去年做宏觀決策總基調確定的時候沒辦法想到的。

還有一點,人們往往有路徑依賴。過去越是成功,往往越會受到原來思路的影響。實際上,去年因為中國經濟完成了V字形的反轉,所以我們一度對經濟增速是有樂觀看法的。隨之而來,在政策層面上出台了很多調控性的措施。比如房地產,平台經濟,在線教育的整頓都是如此。應該講,在去年的環境中,這些政策都沒問題,邏輯都是成立的,思路也是對的。

但是到了今年,我們發現情況就發生了變化。現在宏觀決策的思路要做出很快的扭轉,實際上也是很難的。

今年以來,決策層面上的會議開了不少,政策也出了不少。但是多多少少還是在穩健、保守和滴灌的措施領域里面打轉轉。實際上,中國經濟現在需要的是更加積極,更加刺激的“漫灌”政策。在一個預期已經被破壞的環境中,如果不下“猛藥”,不做強刺激而要扭轉已經形成的下落趨勢,困難就比較大。

這一次的決策涉及面很廣,我們希望會產生立竿見影的效果。當然有一個前提,就是目前的防疫要取得了突破性的進展。普通老百姓的醫療救治和正常生活,不能再受到幹擾和破壞。防疫也不能簡單化,一刀切,要把對經濟的影響降低到最低。

如果複工複產都做不到,我們前面談的這些措施實際上是無從落地的,那也就談不上見效的問題了。

具體到的盤面上,今天滬深股市的走勢的確是令人大跌眼鏡,大失所望,反差巨大:今天放量回調,成交量放大到了9900億,但是指數卻下跌了。今天上證跌了2.41%,深成指跌了3.34%,創業板跌幅更大跌了3.82%。(以上數據均來自:choice數據)。今天兩市上漲的個股加起來也就是280家,下跌的個股卻多達4000多家,這種情況是近期比較少見的。

關鍵是北向資金也是雪上加霜,今天其淨流出95億還要多一點。如果算上昨天的流出,最近兩個交易日已經把前天的流入做了抵消。北向資金大進大出,一定程度上也帶動了今天調整的幅度有所擴大。

為什麼今天的調整幅度會這麼大呢?看下K線圖可能也能找到答案。

滬深股市從前期的低點上來,持續保持強勢已經有一段時間了。從2863低點上來之後,其實沒有特別充分的調整,幾次三番受外圍市場的影響低開之後都出現了拉升的局面。一定程度上多投的能量有點跟不上,就輪到空頭趁機發威。

借宏觀面的背景,政策面的利好,今天打了一個反擊,空頭能量得到一定程度的釋放,從成交量的放大上就能看出。其實指數跌幅雖然大,個股下跌雖然比較多,但是和底部上來後上漲的波段比,應該講現在還是正常的回調。

今天恒生指數跌幅也相儅大,特別是科技股指數跌幅就更大。原因可能是受到滴滴要從美股退市的影響,盤前滴滴就下跌了13%,但是盤中“死貓跳”,居然出現了10%的漲幅,但收盤下跌了4%。

如果滴滴在美股退市就有可能去港股上市,所以今天一定程度上會對港股的網路科技股形成了一個巨大的壓制。阿里,騰訊跌幅都超過2.5%;京東,美團,快手跌幅超過5%,這就是一種傳導效應。

因為如果從美股退市的公司太多,而且都去香港上市,那麼就會對港股的投資者形成無法消化、無法承受的壓力。

今天指數跌了這麼多,水皮為什麼並不悲觀呢?主要是覺得現在更多的是一種獲利回吐行為,有些短線獲利盤本身需要變現。我們參考一下A50股指期貨就會覺得很有意思。最近一段時間A50是反複走強的,在晚間境外交易的時段,一直都保持紅盤。今天上午開盤的時候還有0.38%的漲幅,盤中跟著大盤出現了1.77%的跌幅。但是A股收盤之後,A50股指期貨反而觸底回升,跌幅大幅度的收窄。

這個情況是發生在美國三大股指期貨今天依然出現大幅度下跌的情況之下,所以A股內在的價值應該講是越來越被國際投資者認可的。這就是水皮對短期走勢並不感到悲觀的很重要的一個原因。

一句話點評,:大開大合,大進大出。

更多財經評論家動態

全站最新消息

d