此外,陸彬、杜猛、李曉星等明星基金經理也紛紛開啟自購。比如,擬由陸彬管理的匯豐晉信研究精選基金,陸彬及公司研究團隊就出資600萬元認購。

#同花順要聞# 【刷屏!中歐基金葛蘭自購旂下基金5200萬,行情遇冷自掏腰包,圖啥?】

1月26日,中歐基金與千億基金經理葛蘭宣布自購旂下基金,一時間成為刷屏新聞,隨後華安基金也發布公告,擬出資不低於5000萬自購旂下偏股型基金。

在當前市場行情較為低迷的時候,公募基金自購份額是否僅僅意味著給市場信心,對於基民來說,這幾家基金現在是個好的買入時點嗎?

中歐基金公告中稱,公司將對中歐醫療健康、中歐醫療創新兩只基金自購5000萬元;基金經理葛蘭也將對上述兩只基金自購200萬元。持有期三年。

一、規模破千億虧損卻加劇?

今年年初至今,醫藥板塊走勢萎靡,年內下跌逾8%。由於重倉股大跌,今年來中歐基金經理葛蘭旂下在管產品幾乎全線虧損,近1年來有6只產品跌幅超10%,中歐醫療創新股票C跌幅甚至超30%。

截至1月25日,中歐醫療健康、中歐醫療創新跌逾10%,“葛蘭、醫療”也因此在上周登上微博熱搜榜。

不得不說的是中歐基金葛蘭的重倉股長春高新(000661),受集采影響連續跌停,該股近5個交易日跌去40%。此外,近日葛蘭規模超千億的消息刷了屏,一邊是規模破千億,一邊是虧損上熱搜,但是基金賺取的是管理費,在規模擴大之時仍然賺得盆滿缽滿。

根據中歐基金披露了葛蘭管理的基金四季報,截至2021年底,葛蘭的在管公募基金規模達1103.39億元,較上一季度的970.01億元增加了133.38億元。

其中,中歐醫療健康2021年四季度末規模為775.05億元,較上季度末的634.4億元增長140.65億元;中歐醫療創新2021年四季度末規模為130.94億元,較上季度末的116.18億元增加14.76億元。

二、新發基金遇冷基金紛紛回購

2022年以來,市場震蕩劇烈,新發基金頻頻遇冷。這次也不是今年第一次基金回購了。

據統計,今年以來截至1月18日,共有6家基金公司自購旂下基金產品,涉及金額高達2.85億元。

比如南方基金就動用了2億元資金自購南方MSCI中國A50互聯互通ETF聯接基金。此外,陸彬、杜猛、李曉星等明星基金經理也紛紛開啟自購。比如,擬由陸彬管理的匯豐晉信研究精選基金,陸彬及公司研究團隊就出資600萬元認購。

整體來說,今年行情相比去年非常冷淡,對於公募基金行業而言,2021年是具有標志性意義的一年。

一是公募基金規模突破25萬億元大關,與2020年相比,增幅超過25%。

二是成立新基金數量創出曆史新高。2021年成立新基金1847只,比2020年增加466只,為曆史最高。更多新基金的成立,意味著會有更多資金進入資本市場。

三是新基金募資規模超百億元的情況居高不下。2021年百億規模的新基金多達22只,雖然不及前兩年,但數量上並不少。而且,提前結束募集並啟動比例配售的新基金多達141只,也凸顯出2021年度新基金髮行的火爆。

四是權益類基金規模占比大幅上升。相對於2018年的18%,2021年這一比例已大幅提升至38.03%。這對於二級市場而言無疑是利好消息。

三、基金經理自購有什麼影響?

有研究表明,基金經理自購會影響基金經理的風險偏好水平,從而影響業績表現。

根據華安證券(600909)的研報顯示,基金經理的自購量和基金的風險水平之間應該是負相關的。

基金經理應該完全按投資者的風險偏好和預期收益來決定投資組合的風險,但實際情況卻不是這樣。由於資金來源是投資者,而基金經理負責管理,變會引發代理問題。

基金經理可以參與投資自己的基金,來表明他們的利益和投資者利益密切相關,通過將他們的個人資產投資於他們所管理的基金,與投資者共同擔下跌的風險。

基金經理自購量不僅會影響基金風險的變化,而且會影響基金的風險等級。這兩種影響都主要是由委托代理關系固有的代理衝突所導致的。

自購量提高了基金經理的資產對基金業績的敏感度,這會導致基金經理越厭惡風險,基金的風險等級就越低。因此,基金經理的自購量和基金的風險水平之間應該是負相關的。

換言之,其他條件不變的情況下,自購量更大的基金經理在下一年會更少去冒險。

五、應該關注什麼?

事實上,無論是明星基金經理自購也好,還是下調管理費費率也好,其對於投資者的吸引力都是較為有限的,投資者最關注的依然是業績是否持續跑贏大盤。

對於公募基金而言,要想提升行業的吸引力,在完善公司治理結構、提升公司治理水平的同時,首先需要做好人才培養、人才引進、人才儲備等方面的工作。

基金產品能否為持有人帶來豐厚的回報,運作得好不好,“人”的因素是至關重要的。喪失了這一點,一切都免談。

其次,產品創新不可或缺。基金行業一大短板即是同質化有余而創新嚴重不足。大量同質化產品的存在,常常導致投資者在選擇投資標的時有無所適從之感。推出更多創新型產品,不僅是行業發展的需要,也是吸引投資者的需要。

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