【財迷‖噪聲:從諾貝爾獎得主新作談比特幣暴漲及印度“咖喱牛市”大漲7倍等】

作者:周一發文的

來源:九龍塘右眼財迷

不必談大突厥主義者埃爾多安發飆,準備驅逐10國大使,頗有大清國老佛爺之遺風:

也不必談某重磅國企大佬落馬:

單是如下爆款財經消息,就有無限趣味——首先,比特幣在年中的大跌之後又扭頭上漲,現已漲破6萬6千刀,達到曆史新高:

其次,印度出現“咖喱牛市”:

再次,阿里推出5nm芯片:

而恰好2002年諾貝爾經濟學獎得主Daniel Kahneman(丹尼爾.卡尼曼)十年磨一劍,在2021年9月推出新書《噪聲:人類判斷的缺陷》(Noise: A Flaw in Human Judgement):

財迷就想結合此書和前面的財經訊息來解毒一下我等草民該如何識別噪聲,做出正確的判斷,並賺點小錢錢。 

諾貝爾獎得主的新書

閑話休提,直搗黃龍。

Kahneman是誰?

他是2002年諾貝爾經濟學獎得主,但他並不是經濟學家,而是一個從未受過經濟學科班訓練的心理學家。他是非經濟學者獲得諾貝爾經濟學獎第二人,上一個是數學家納什。

Kahneman研究主要在心理學領域,但他的研究被引入經濟學領域後,直接引發了經濟學的地震。

經濟學的著名假設就是“理性人假設”:把人的決策行為看作遵循理性,遵循效用最大化。

而Kahneman的研究卻專注於人們的非理性決策:在實際生活中,人類被自己的“血氣”所困,經常會變得非理性,包括過度自信和過度厭惡風險。這不但讓理性人假設“部分塌方”,也導致他成了“行為經濟學”甚至 “認知與行為科學”(Cognitive and Behavioral Science)的鼻祖之一。

當然,由於Kahneman給心理學家長了臉,他同時也成了心理學界最大的大佬,號稱心理學界的“半壁江山”。

Kahneman和他的同事的研究產生了很多有趣的發現。

比如“確定效應”:二鳥在林,不如一鳥在手”,在確定的收益和“賭一把”之間,多數人會選擇確定的好處。所謂“見好就收,落袋為安 ”。

又比如“規避效應”:白撿的100元所帶來的快樂,難以抵消丟失100元所帶來的痛苦。

有意思的是,這兩個效應經常在股民身上出現,具體起來就是:股票持有者喜歡拋售賺錢的股票,而持股虧損的部分。這等於是自己做雷鋒持有虧錢股票,卻讓別人去持有掙錢的股票賺錢。

……

近年來,隨著互聯網技術發展,訊息呈指數型增長,有數以百萬、千萬計的變量可供人們使用。可是,在擁有的訊息量呈指數增長的同時,需要進行驗證的假設也正在以同樣的速度增長。否則,大多數數據都會變成噪聲。

正因如此,在前幾年“大數據”很火的時候,財迷對此卻不以為然——如果沒有理論模型做指導,數據越多,只會讓噪聲越多。

 ……

總之,個體間的總是存在差異,每個人也總有特殊的偏好,人的狀態也會隨著情境起起伏伏,所以噪聲幾乎無處不在。但更雪上加霜的是,有那麼一些因素還會增大噪聲的幅度,可以被稱為“噪聲的放大器”。

常見的“噪聲放大器”有三種。

第一種放大器叫“客觀無知”

第二種噪聲放大器是測量工具問題

第三種噪聲放大器是群體的不良影響

……

如何減少噪聲:如何投資比特幣、芯片股和印度股市

而不管是投資者試圖降低三種噪聲,還是試圖減少“噪聲放大器”的效果,以下的6個原則都比較好用:

原則1:判斷的目的在於准確性,而不在於個性化表達

投資最重要的是賺到小錢錢,沒必要為了標新立異而去投資哪些很奇怪的標的——對的,說的就是比特幣。

 ……

原則2:使用統計思維,采用外部視角審視個案

 ……

原則3:對判斷進行結構化,將其分解成幾個獨立的任務

……

原則4:抵制不成熟的直覺

……

原則5:獲取多位判斷者的獨立判斷,再考慮匯總這些判斷

……

原則6:使用相對更合適的判斷和量表

就見網友這件事來說,三圍數據肯定要比光是胸圍的數據更靠譜,投資也一樣,一定要多看幾種數據。尤其是找出靠譜的數據。

 ……

最後,做個總結:

這個世界上有很多噪聲,有的噪聲是因為人與人之間不同而產生的,有的噪聲是因為個人偏好而產生的,還有的噪聲是因為環境而產生的。這些噪聲還可能因為客觀無知,測量工具問題或者群體而放大。以上都會對投資者的判斷產生影響。

我等草民,要想在投資的時候摒棄噪聲,做出正確的決策,需要遵循一些原則。這些原則包括但不限於多進行非線性思維,依靠理性而不是直覺,保持開放態度,歡迎獨立思考,使用合適的測量工具等。只有采取了這些原則,我們才知道為何比特幣不值得投資,為何市場對印里的5nm芯片反應不甚熱烈,以及為何我們可能錯過了印度“咖喱牛市”這樣的賺錢機會。

……

全文:http://t.cn/A6Mgne6R

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