#比特幣等虛擬幣為何大跌# 【問答:四百億美元蒸發 幣圈茅台為何閃崩?】@作家傅興文

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巴菲特曾經說過,比特幣是老鼠藥。股神為什麼不看好加密貨幣?這個問答會告訴你答案。
這幾天的幣圈可以說是生靈凃炭,LUNA幣閃崩,高達410美元的市值瞬間蒸發。這個曾經被稱為幣圈茅台的虛擬幣,價格從不到1美元一路高漲到大約120美元,再在短短一個月內,坐過山車跌到只剩0.00018美元左右。是否幣圈玩的就是心跳?這次事件對我們普通小散戶來說有什麼啟發?
我們先從LUNA幣的誕生說起,18年,一個韓國人設立了叫做Terra的區塊鏈項目,LUNA幣因此發行,而隨之發行的還有它的姐妹:UST穩定幣,LUNA幣和UST幣可以相互兌換。
穩定幣是什麼呢?你可以看作是一個橋梁,把我們普通人用的現金,和加密貨幣連接起來,簡單理解,就好比是你去遊戲廳,你想玩遊戲,你就得兌換代幣。這次閃崩事件,起因便是這個穩定幣UST。
原本用來維持加密貨幣金融規則的穩定幣,為什麼會變得不穩定?因為一般的穩定幣,比如說USDT,就是泰達幣,每發行1枚泰達幣,發行方就需要多出1美元的儲備金,如果你現在不想玩泰達幣了,好,那你可以直接從發行方那里贖回美元走人。
但UST幣不一樣,它沒有現金資產儲備,只是用算法合約,也就是LUNA幣來支撐價格。聽上去不太靠譜,那發行方是怎麼把故事講圓的呢?他是這樣說的:我的UST幣,跟蹤的是美元,不管代幣當時的市場價格是多少,你們始終可以用1美元的保證價格把LUNA幣換成UST幣,或者把UST幣換成LUNA幣。這個時候,無風險套利的機會就來了,想賺錢的人也來了。也正是因為這種左腳踩右腳的操作方式,把LUNA幣拉進了死亡螺旋。
其實,LUNA幣一個月暴跌99%,這場大逃殺的導火索,在穩定幣UST幣的鑄造之初就已經埋下。
雙幣系統是怎麼實現套利的呢?1個UST幣對標1美元,如果買UST幣的人多了,UST的價格就上漲了,當UST幣的價格高過1美元的時候,有LUNA幣的人可以把價值1美元的LUNA幣換成UST幣;當UST幣的價格低於1美元的時候,他們就可以把1個UST幣換成1美元的LUNA,這種套利機制的關鍵就在於,LUNA幣的市值應該高過UST幣,如果市值倒掛,崩盤大瀑布就會出現。
所以,LUNA幣的市值應該說得越高越好,要想使LUNA幣漲價,邏輯是什麼?要燒毀LUNA幣,來鑄造UST幣,物以稀為貴,LUNA幣數量少了,自然漲價了。為此,Terra項目方推出了存款應用Anchor,只要在Anchor中存入UST幣,用戶就能獲得接近20%的超高年化收益,很多人紛紛下注,甚至加杠杆也要入場,於是,利益熏心的各方都湊到了一起,UST成為了五大主流穩定幣之一,而LUNA幣的價格也隨之起飛。
但正如巴菲特評價比特幣那樣:比特幣不是一種生產性資產,不會產生任何有形的東西。UST幣一旦脫錨,至暗時刻就會來臨。
幣圈新貴LUNA幣成了套利者眼里的香餑餑,而和它深度綁定的UST幣也成為全球第三大穩定幣。被高收益衝昏頭腦的幣圈玩家,完全忽略了最大的風險點:UST幣沒有足夠的資產儲備,就像空中樓閣,踏空就是深淵。
5月8號凌晨,LUNA幣發行方Terra為了部署新的流動性池,取出了1.5億美元UST幣,短短10分鐘後,某個幣圈索羅斯趁機在Anchor平台開始做空狙擊,一口氣拋售8400萬美元的UST幣,加上這段時間市場行情本就低迷,不斷有人也跟著賣出。
這邊,UST的價格暴跌到1美元以下,另一邊LUNA為了讓UST幣回到1美元,不斷增發引起惡性通貨膨脹,價格也跟著猛跌。
偏偏在這個時候,一些所謂的抄底俠出現了,他們心存暴富的幻想,覺得LUNA幣還能死灰複燃,只可惜,地震過後只剩一地雞毛。LUNA幣一去不複返,跌去99%。幣圈水太深,等著他們的只有接盤俠的結局。
當我們用局外人的角度看這次事件,你會發現所謂的炒幣暴富,其實都是幸存者偏差,正如我多次提醒過各位的那樣,幣圈風險很大,不建議入局。當你不夠了解某個領域的時候,就不要盲目跟風,讓自己變成炮灰,因為你必須對自己的每一個決策負責。

再將昨天的#思進每日美股點評# 中的部分內容和大家分享:
20日:今天就話不多說了,始於疫情恐慌高潮、前後持續長達兩年、躋身史上最強之列的美股大牛市行將作古。
長久關注我的網友都知道,這和我之前多次反複的預測一致。而且,我之前反複強調,危機危機,有危就有機,一方面,危機時刻,就像巴菲特那樣,他人恐懼我貪婪,可以用合適的價格、甚至低價,買入好公司的股票;另一方面,其實,可控的衰退和危機是好事,是類似傷風感冒的防禦機制,從長遠來看,是好事兒。
而且,此時恰恰利好科技創新,回顧曆史,大量的科技創新都出現在蕭條期,比如工業革命、機械化和電氣化,都是在蕭條期完成了新技術的迭代。原因很簡單,蕭條期,企業普遍面臨人力成本上升、生產效率下降等困境,這時候,新技術就成了救命稻草,企業願意去嘗試、去推動。反過來,如果是在繁榮期,企業忙於搞生產,對新技術的接受程度反而不會太高。

這樣說吧,金融危機、甚至衰退的本質是一種經濟的自行調整,它清算了繁榮期造成的經濟扭曲,許多企業會破產,去掉落後的產能,一個能對消費者需求發生有效反應的體系將重新建立起來,而這對於“無幹預的市場”來說是必需的……點到為止吧……
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