余豐慧

名人認證
2019年8月13日 12:51

#加密貨幣#【Libra將衝擊全球清算網路系統】余豐慧文章:Facebook引發的加密貨幣,進一步的區塊鏈技術等深層次討論至今都沒有消停。從開始的衝擊央行主權貨幣,到擔心幫助販毒、恐怖、腐敗財富等洗錢行為,日前又擔心衝擊全球清算網路系統。反正除了比特幣以外,Facebook出台的Libra引發了更大擔憂。這個擔憂不是沒有道理。
與比特幣相比較,Libra社會接受和推廣程度可能更高一些。比特幣最多2100萬枚,僅僅是網路一個「小程序」,沒有任何抵押物,完全依靠炒作。把比特幣弄成一個投資投機的炒作品,就遠離了一般等價物-貨幣的意義。
而Libra以主權貨幣或者國家穩定債券作為質押,這個信用背書與比特幣有著本質不同。決定了Libra在市場上的推廣程度就會無限之大。一個重大問題是Libra出現后與主權貨幣的關係是不容迴避的。挑戰主權貨幣也不是危言聳聽,僅僅是一個時間問題。各國央行如臨大敵,不是過度緊張而是防範于未然的心態。當然,根據Facebook的最初設計和路徑,第一步Facebook加密貨幣Libra將對全球支付清算網路系統構成盡在眼前的威脅。
此前,Facebook加密貨幣Libra負責人馬庫斯多次表示,Libra第一應用將是為全球用戶特別是臉書全球用戶提供結算支付服務。扎克伯格曾經表示,全球有5億人沒有享受任何金融服務,沒有銀行卡,沒有支付工具。扎克伯格就此下決心為全球用戶提供金融服務。
目前,如果Libra能夠開發成功的話,首先在Facebook上27億客戶使用,就會迅速在全球範圍內普及,那麼無形中繞過了現有的傳統全球資金清算網路系統。世界各地的用戶如果想在國家之間轉移財富,操作路徑是:先把本幣兌換成Libra,然後再在Facebook上兌換成轉出國貨幣。
這裏必須注意的一個重要事情是目前全球的貨幣清算結算都是建立在美元的結算之上,有賴於美國建立的SWIFT(環球銀行金融電信協會)等系統。全球任何兩個金融機構的轉賬匯款清算都離不開它。而Libra試圖衝擊這個系統,美國首先不願意,必然出來竭力反對。不過,Libra加密貨幣清算職能歸屬美國控制后,美國政府樂享其成。這就是我多次說過的,無論是傳統主權貨幣時代,還是加密貨幣時代,美國都要成為霸主地位的企圖已經昭然若揭。
有專家表述這樣一個觀點非常重要:「Libra對清算網路的衝擊,實際上是區塊鏈對清算網路的衝擊。」「現有銀行的清算網路在全球範圍內不是高效的,Libra清算網路和穩定幣在全球範圍內流通會對現有金融市場帶來最大衝擊,商業銀行會是受衝擊很大的機構。」
「Libra只是做了一個開頭和起步。區塊鏈開放式的金融應用可以填補銀行系統比較落後國家的空白,如果Libra做好這件事,那這些落後國家能夠得到彎道超車的機會,這會是金融市場下一個5到10年非常大的亮點。」
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