凱恩斯

名人認證
2019年9月11日 19:43

有人說保險就是騙局,你怎麼看?
#凱恩斯說[超話]# :
保險不是騙局,雖然保險普遍的直銷方式讓人有些反感,但是保險不是騙局。不過保險行業要逐步回歸本源。在我國,保險行業過於注重銷售,從而導致運營成本比較高,這部分作為傭金的方式支付出去的資金,最終羊毛還是出在羊身上。我國保險業最大的問題依然體現在透明度上面,一個是保險推銷傭金的透明度,另一個是合同保障範圍的透明度。雖然現階段由於逐步步入老齡化,人身險當中的健康險和壽險都是大幅度增長,部分企業本來是財險為主,如今也開始逐步放棄進入人身險領域。保險現階段受益於老齡化進程,而未來有可能不得不面對更高的負擔。我們不能說保險公司在未來3-5年會有壓力,如你所見,這幾年保險行業的繁榮會持續,但是也如你所見,老齡化漫長而持久,並不是一朝一夕就到達的彼岸。

保險是什麼?保障風險。風險是什麼?有人說風險一定是壞的,未必,風險就是不確定性,風險不一定是虧錢,還可以賺錢,比如期權。而對於保險公司和客戶來說,保險公司就是通過承擔風險賺錢,而用戶就是通過轉移風險獲得保障。

所以,在很多人眼裡,保險就是金融衍生品,也可以叫做風險對賭協議。實際上現階段國內保險公司的險種依然是過於單一,能夠保險的內容其實有很多,諸如美國次級貸危機裏面叱吒風雲的信用違約掉期,很多對沖基金用他來對賭當時美國樓市崩盤,但這就是一份保險合同。

你看,並不存在保險划算不划算的問題,衍生工具和所有金融工具一樣,都是優化資源配置。保險就是將大家的錢放入一個池子裏面,然後誰有需求,從池子裏面撈出來補貼給他。精算師就是算這筆賬,怎樣能夠讓保險公司不虧。所以保險公司好不好往往有以下幾個方面:1規模,池子裏面的水多,那麼未來保障的時候就有更多的資金墊付。2保險公司的增值能力。很多人會混淆這個概念,他們認為保費高的保單保障更高,一分錢一分貨。其實根本不是,比如巴菲特常年投資複利是20%,而其毫不避諱其資金中很大一塊來自其本身的保險業務。這種良性的投資成果,客觀上降低了巴菲特旗下保險公司收取的保費,而巴菲特手底下的精算師壓力也小很多。3銷售傭金的差異,和賠付調查的效率導致了保險公司賠付和銷售兩端各家不同的成本。

記住一點,羊毛永遠出在羊身上。保險公司不可能減少自己的收入來做善事。其本質上是要賺錢的,「天下沒有免費的午餐」。這句話放之四海皆準,所以保險一定是一項消費性支出。當然你會說有些是儲蓄性的,但其實儲蓄性的保險也是消費性支出。

諸如健康險,這個池子本身是大家集中的資金,生病了往回拿,你必然是消耗了一部分金錢,買個未來的安心。這部分好理解,這就是消費性的。

而理財型的,比如人壽險呢?他也是對於未來風險的消費。這個風險就是未來利率降低的風險。打個比方說,二十年前,有個叫「瀟洒明天」的保單,上面的年化複利計算是6%。你如今看這是個很高的複利水平,因為如今的利率是4%,所有保單如今的複利承諾都不超過4.5%,今年可能還要壓縮到4%以下。保險公司承諾你,未來即使銀行利息是零,其也給你賺回來4%。可是那個養老險,6%的那份保險3年只給你1000元。我們都知道,現在的物價水平,3年1000元不知道能幹嘛?所以說,保險公司雖然給出了6%的複利承諾,但是通脹水平的提升,會吃掉其中很大一塊收益,而最終有可能,你的保單利率實際上是複數。

同樣的,如果今年保單年化收益率是4%,但是今年通脹可能到達2.5%,你實際賺到的利息其實是1.5%。人壽保險只在一種情況下是划算的,如日本,通脹很低,而利率越來越低,這個時候你如果在幾十年前得到較高利率,哪怕是2%的利率水平,到如今也是划算的,因為日元幣值穩定,而利率卻是負數。

綜上,個人認為保險公司並不是騙局,但具體行為上面,保險公司有些產品價值不大。保險公司有時會用一些假象來誘導客戶以為自己是賺到了,比如通過掩蓋傭金和忽略通脹的方式。所以對於一般的用戶,希望其更加重視的是消費性保險部分,也就是疾病保險,交多少保障多少,覆蓋較常見疾病的那些。關鍵時刻,保險能夠救命。但如果是理財型的人壽保險,當你實在是沒有投資渠道的時候,才需要考慮,因為很多保單跑不過通脹。