水皮

名人認證
2019年11月18日 18:23

【今日看盤】今天滬深股市是「低開高走」。當然力挽狂瀾的力量依然是券商股。券商打頭的是太平洋,盤中一度達到漲停,最後漲幅也不小,漲了7.24%。與之形成鮮明對比的是中國人保。今天人保是跌停,為什麼會跌停?並不是整個保險板塊遭遇的問題,而是因為解禁股影響。解禁股的影響會給中國人保帶來現在流通股4.5倍的增量。換句話來講,人保上市之後,流通市值一直只佔了整個市值的10%,所以人保成了」迷你股」。現在隨著大股東的解禁期限的臨近,後面真正的市場定位才逐漸體現出來。

今天跟中國人保相同境遇的股票是中信建投。這支股票現在的流通市值也只有整個市值的10%,所以中信建投現在的股價還在22.41元/股。相比之下,中信建投H股的價格就相對低的多,只有5.51港幣/股。

而中國人保的H股的價格是3.21港幣/股。換句話來說,現在7.16元/股的中國人保還是H股價格的兩倍左右,這就是市值的變化。當然我們也都知道,以後A股會迎來大股東減持解禁的高潮,尤其是12月份。所以今天中國人保的走勢,給大家敲響了一記警鐘。

A股的確是很不均衡,金融股加上兩桶油的利潤,大概佔到將近3700百家上市公司全部利潤的60%左右。其中工商銀行的利潤將近超過了創業板全部利潤的四倍,我們很難理解。也就是說,700家上市公司的利潤抵不上工商銀行的三分之一。當然更奇葩的就是貴州茅台的市值,已經超過了所有上市券商股的總市值。這些數值的對比就說明了一個情況:一定是有一個數據不合邏輯。

所以市場演變的過程,就是這些數字元合邏輯的一個過程。要麼就是創業板的上市公司的業績漲上來,要麼就應該是銀行的利潤消下去。否則的話,很難做到「魚和熊掌兼得」。即使是金融股保持了高額利潤,同時製造業還能有高額利潤的話,這樣的「方程式」是不成立的。這可能就是中國轉型時期必須面對的一個問題。

在國家層面上,整個經濟運營環節中是「減稅減費」。那麼在這個環節中,金融的利潤是不是也必須做出一定的讓步、讓渡給製造業,這樣才真正實現「你好我好」的局面。

今天市場總的來講,上漲的股票要大大超過了下跌的股票。數量基本上是2:1。成交量還在3642.3億元左右,並沒有效的放出。所以就是一個「跌多了,近期反彈」的行情。上證指數漲了0.62%,深成指漲了0.70%,創業板的漲幅比較小,只有0.46%。一定程度上,創業板可以作為市場的一個風向標了。

因為我們看到上證和深成指的上漲主要是因為指標股的上漲,指標股的拉動作用還是比較明顯的。特別是上證現在2900點附近的拉鋸,水皮覺得拉鋸的時間越長,對於後市實際上影響可能會越大。

一句話點評:魚和熊掌不可兼得